双良股份(600481)：春风又“绿”江南岸

【中国制冷网】绿色机械实现节能、节水：2009年5月全国财政支持新能源和节能环保等产业发展工作会议，国务院副总理李克强指出新能源和节能环保产业发展潜力很大，财政部十项重点工作支持新能源发展和节能减排的第四条指出推进大型公共建筑和既有居住建筑节能改造，鼓励合同能源管理发展。依靠20多年的技术积累，目前公司已经在钢铁冶炼、石油开采、石油炼化、氮肥、聚酯、氯碱、印染等行业成功实施溴冷机余热利用项目，工业用户在双良的工业余热利用项目上的投资回收期均不超过3年，最短的为半年；公司空冷器产业已经具备单排管、双排管批量生产能力，其中单排管可年产870万平方米，双排管可年产360万平方米，合计年产1230万平方米，相当于具备4套2×600MW电站直接空冷管束的产能，折合产值约12亿元；公司溴冷机、空冷器等机械业务的核心技术原理都是换热技术，公司通过和瑞士卡来瑞福公司的合作在诸多方面已经领先于国内同行，其中主要客户有巴斯夫、壳牌、林德、法液空、曼透平、中石油等。

绿色化工实现建筑节能：在我国建筑能耗约占全国总能耗的30%，故而建筑节能能否顺利推行将事关我国节能事业的成败。从《节约能源法》到《民用建筑节能条例》，我国正逐步加强建筑节能推行力度，"十一五"期间，新建建筑严格执行节能50%的设计标准，少数大城市率先实施节能65%的标准，开展既有节能改造，大城市完成改造面积25%，中等城市15%，小城市10%，住建部即将出台的《建筑节能专项规划》将大大拉动苯板的需求。公司非常看好建筑节能市场，公司表示不排除未来向下游聚苯板延伸产业链的可能。

建议买入：我们预测公司2009、2010、2011年的EPS分别为0.63元、0.80元、0.93元，依据2010年机械业务22倍估值，化工业务18倍估值，我们认为公司12个月合理股价是16.2元，提高投资评级至买入-A。

双良股份节能环保概念 制冷龙头有望升温双良股份2008年度股东大会会议决议公告双良股份：被称最具爆发力的潜力股之一