2012冷年空调涨价是否“再续前缘”？

制冷快报 对于已经到来的空调2012冷年，其态势总体向好是毋庸置疑的，但也面临很多不确定因素的困扰，市场竞争将进一步加剧，马太效应更加凸显，而对于众说纷纭的涨价势潮是否真的会延续下去？我们需要更加全面地去分析才能得到更为准确的答案。

一、空调涨价理由说法众多 变频占比增加、原材料涨价成争论焦点

国际大宗商品价格上涨是今年上半年空调提价的主要理由之一，但这些已经成为过去式。据制冷快报记者了解，经过大幅上涨之后，原材料作为推动空调价格上涨的力量将减弱。空调价格上涨主要是受原材料的驱动，铜、铝、钢都出现了大幅上涨，制冷剂价格也翻了两倍。空调涨价不仅仅是中国市场的问题，而是全球性的问题。如果国际大宗商品价格下降，空调价格可能会回落。

变频空调占比增加也是提高平均价格因素之一。格力电器变频空调的比例已达40%;喊出3年停产定频空调的美的电器，变频产品的比例更是达到60%。而变频空调价格一般都比定频产品要高，这正是拉动平均价格上涨的因素。2012年空调涨价态势将延续，主要是因为变频比例提高，单机价格将整体提升。

其实，影响变频空调价格的主要因素是稀土价格的飙涨。变频压缩机采用稀土永磁直流电机作为动力源。钕的价格从年度的32万元/吨上涨到190万元/吨，镨的价格从年初的25万元/吨上涨到135万元/吨，直接导致了钕铁硼永磁材料价格大幅上张，幅度在4～6倍。从以上分析来看，一些机构的预测 2012年新冷冻年度，空调仍然有15%甚至更高的涨幅，不能成立。2012年冷年空调普遍涨价肯定不会发生，但不排除个别产品个别厂商的结构性涨价。

二、涨价风潮盛行下 整机企业最受益

在全行业高速增长的情况下，格力电器、美的电器这两家龙头销售收入也都实现了大幅增长，但其毛利率和净利润的下降则归咎于原材料、人力以及物流成本的上升。从它们的财报中，似乎看不到空调涨价为它们带来的好处。那么，谁是最终的受益者呢?空调整机的热销也带动了压缩机的火爆，美芝、海立、松下、凌达等压缩机厂商今年以来基本上都是满负荷生产，与去年相比大都保持增长态势。

根据产业在线提供数据，以2011年5月份为例，旋转压缩机生产1123万台，同比增长14.61%，销售1180.2万台，同比增长16.66%，当月产销率为105.07%，库存量为187.7万台，同比减少23.46%。作为空调压缩机主要供应商之一海立股份在上海、南昌都有生产基地，2011年中报预告显示，由于受惠空调新一轮增长周期影响，净利润同比增长有望超过50%。

据制冷快报记者了解，尽管2011年上半年压缩机厂商都取得了不错的业绩，空调全行业的利润正在向整机厂商倾斜。他说：“由于空调整机厂商过于强大，压缩机厂商成本转嫁的能力相对薄弱，实际上，空调行业的利润正逐步向整机倾斜。”

据相关数据显示，2011年1～6月份，格力、美的、海尔三个品牌市场占有率已占国内市场60%。三大龙头厂商除了自己生产压缩机之外，外购的比例也很大，比如美的变频压缩机的外购比例达到40%。但是，由于拥有庞大的整机制造能力，在空调压缩机市场，整机厂商实际上是垄断买者。所以，空调行业的定价权在整机企业，最终受益者也是它们。不过，从其公布的财报中，我们并没看到毛利率、净利润这些指标同样亢奋，市场高速增长的优厚福利到底体现在什么地方了呢?

据产业在线估计，2012年冷冻年度，我国空调产能已达到1.5亿台，而全球空调需求则刚刚过亿台。空调生产线柔性较强，厂家可以根据市场的实际需求做适当调整，但2012年冷冻年度产能过剩是肯定的，全行业将进入调整期。全球市场对空调需求有一定稳定性，而且大都被中国企业所把持，这是稳定中国空调增长的重要因素之一。从新冷年看，出口量还会适当增加，但增加速度会减弱，而且受各种因素的影响，企业的出口利润将降低。但是，今后国内空调厂商在国际化上将会采取更加灵活的做法，比如并购、当地建厂等，而不仅仅是产品出口了。